Em 2025, vivemos um período de acentuada volatilidade dos mercados globais, impulsionada por incertezas políticas, ruídos tarifários e pressões inflacionárias. Neste cenário, o desafio de proteger o poder de compra e preservar a rentabilidade real torna-se ainda mais relevante para investidores que buscam estabilidade em meio ao caos.

Este artigo apresenta uma visão completa sobre como incluir ativos indexados à inflação oficial em sua carteira, detalhando características, vantagens, riscos e estratégias práticas para ambientes instáveis.

Contexto econômico global e local

As principais economias enfrentam inflação crescente. Nos EUA, o CPI atingiu 3% ao ano em janeiro de 2025, enquanto o núcleo do índice chegou a 3,3%, superando expectativas. O FED manteve os juros entre 4,25% e 4,50% para conter as pressões de preços.

No Brasil, a inflação alta e a necessidade de controlar a desvalorização do real levaram o Banco Central a projetar a Selic em até 15% ao fim de 2025. Esse patamar reforça a demanda por proteção do poder de compra e por ativos que ofereçam rendimento real.

O que são ativos protegidos contra inflação?

Ativos protegidos contra inflação são investimentos cuja rentabilidade acompanha a variação dos índices oficiais de preços, como o IPCA ou o IGP-M, acrescida de uma taxa fixa de juros. O objetivo principal é garantir que o rendimento final supere a inflação, mantendo o valor real do capital.

Esses produtos podem ser públicos ou privados, diretos ou indiretos, e apresentam características variadas de liquidez, tributação e risco, mas compartilham rentabilidade atrelada ao índice de preços.

Principais ativos de proteção contra inflação

Para facilitar a análise, apresentamos uma tabela resumindo os principais instrumentos disponíveis no mercado brasileiro:

Além desses, fundos imobiliários indexados e ações de empresas resilientes agregam renda passiva e potencial de valorização real.

Características, vantagens e precauções

O principal benefício desses ativos é a rentabilidade real positiva, assegurando que o investidor não sofra erosão do poder de compra. No entanto, cada classe de ativo possui particularidades:

• Liquidez: o Tesouro IPCA+ pode ser vendido a qualquer dia, mas está sujeito à marcação a mercado.
• Tributação: CDBs e títulos públicos têm IR regressivo; LCIs e LCAs são isentas para pessoas físicas.
• Risco de crédito: CRIs/CRAs dependem da qualidade dos emissores e podem apresentar inadimplência.

Para mitigar riscos, é essencial diversificação como chave estratégica, combinando diferentes tipos de proteção, ajustes cambiais e setores menos sensíveis à inflação.

Estratégias práticas para composição de carteira

Montar uma carteira eficiente em cenários voláteis requer ponderar objetivos, horizonte e tolerância ao risco. Abaixo, algumas orientações:

• Alocar maior peso em Tesouro IPCA+ ou CDBs IPCA+ para base de proteção.
• Incluir FIIs indexados para renda passiva ajustada pela inflação.
• Reservar parcela em fundos de commodities ou ouro para diversificação.
• Manter exposição em dólar ou euro, protegendo-se da depreciação do real.

Além disso, o monitoramento constante da carteira é vital. Ajustes periódicos tornam-se necessários à medida que expectativas de juros, câmbio e inflação se alteram.

Considerações finais

Em um ambiente de incertezas políticas e pressões inflacionárias, incluir ativos protegidos contra inflação representa uma estratégia sólida para preservar valor e garantir rentabilidade consistente ao longo do tempo. A combinação de títulos indexados, exposição diversificada e vigilância constante do cenário macroeconômico fortalece sua carteira diante de crises e oscilações.

Ao seguir as práticas recomendadas, você estará preparado para enfrentar cenários voláteis, protegendo seu patrimônio e mantendo a tranquilidade em momentos de alta inflação.