No atual cenário econômico brasileiro, compreender os impactos fiscais de cada aplicação tornou-se essencial para maximizar ganhos. Com as transformações da Medida Provisória nº 1.303/2025, agendada para entrar em vigor em 1º de janeiro de 2026, investidores estão diante de um novo panorama que exige atenção redobrada antes de qualquer decisão de alocação de recursos.

Este artigo apresenta um panorama completo das mudanças, comparativos, cenários e dicas práticas para que você possa avaliar corretamente a tributação e proteger o rendimento líquido dos seus investimentos.

Contexto e mudanças legislativas recentes

Em junho de 2025, o governo federal publicou a Medida Provisória nº 1.303/2025, voltada para reforçar o equilíbrio fiscal. Ela substituiu o aumento do IOF adotado em maio de 2025 e amplia a arrecadação sobre diversos produtos financeiros. As novas regras aguardam análise e possíveis ajustes pelo Congresso Nacional até agosto de 2025 e passam a vigorar em 1º de janeiro de 2026, impactando tanto pessoas físicas quanto jurídicas.

Essa iniciativa busca limitar brechas que antes permitiam isenção ou alíquotas diferenciadas para certos ativos, como criptoativos e letras de crédito. Com isso, profissionais e pessoas físicas devem revisar suas estratégias, considerando que o fator tributário pode alterar completamente a viabilidade de um investimento.

Principais alterações nas alíquotas

A partir de 2026, destaca-se a adoção de uma alíquota única de 17,5% para a maioria dos investimentos, independentemente do prazo ou modalidade. Além disso, produtos historicamente isentos passam a ser tributados:

• LCIs e LCAs: passam de isentas para 5% de IR sobre os rendimentos;
• CDBs: deixam a tabela regressiva (15% a 22,5%) e adotam alíquota única de 17,5%;
• FIIs e Fiagros (pessoa física): rendimentos com 5% de IR e ganho de capital a 17,5%;
• Criptoativos: isenção limitada a R$35 mil mensais é extinta, rendimentos tributados a 17,5%.

Essas mudanças reforçam a necessidade de comparar o rendimento bruto e líquido antes de optar por qualquer aplicação, pois a diferença de alguns pontos percentuais pode impactar fortemente o resultado final.

Comparativo do regime atual vs. novo regime

Para facilitar a análise, apresentamos a seguir um comparativo entre as alíquotas vigentes em 2025 e as previstas a partir de 2026:

Implicações práticas para o investidor

O principal efeito dessas medidas é a alteração no retorno líquido dos investimentos, exigindo que o investidor faça simulações detalhadas. Por exemplo, uma LCI que rendia 10% ao ano, antes isenta, agora terá rendimento efetivo de aproximadamente 9,5% ao ano. Já um CDB prefixado de 11% ao ano, que antes seguia tabela regressiva, sofrerá retenção fixa de 17,5%, resultando em um ganho líquido de cerca de 9,075%.

Além disso, o regime facilita a compensação de prejuízos para ganhos, importante para investidores ativos em mercados voláteis, como cripto. Pessoas jurídicas não optantes pelo Simples Nacional também passam a ter alíquota de 17,5% sobre ganhos de capital, reduzindo a fatia tributária anterior de 20%.

Dicas para uma avaliação tributária eficiente

• Entenda o perfil do investimento: prazo, tipo e risco antes de considerar apenas a rentabilidade bruta.
• Verifique a data de emissão das cotas em fundos imobiliários e agro: determina se a nova tributação já se aplica.
• Realize simulações de impacto tributário em diferentes cenários, avaliando o rendimento líquido anual.
• Considere custos adicionais como taxas de administração, performance e corretagem, além da nova tributação.
• Acompanhe a tramitação da MP no Congresso para possíveis ajustes na legislação.

Considerações finais

Em um ambiente de constantes mudanças tributárias, investidores devem comparar o rendimento de cada aplicação em seu contexto completo, considerando encargos e impostos. A partir de 2026, a importância de avaliar a tributação antes de cada investimento será ainda maior para garantir a eficiência do seu patrimônio.

Para decisões mais seguras, é recomendável contar com consultoria a especialistas em direito tributário e planejamento financeiro. Assim, você estará preparado para ajustar sua carteira de investimentos, protegendo o retorno e construindo uma trajetória sólida rumo aos seus objetivos.